记住这个定律：普通人、有好处、不排队。当年的一句调侃：炒股能赚钱，户都不让你开，如今真不是玩笑。
高收益理财，或者干脆叫境外理财，合规的有 5 条路。
为啥干脆叫境外理财？ 因为境内就不存在高收益方式，一个默认的规则：十年期主权债券利率的三倍以上就是高风险投资（本金会受损）。今日十年期国债利率 1.718%，三倍是 5.154%。
开始正文：
1. QDII 场外基金
优点：无溢价，人人可参与。
最大缺点：限额严重。 除此外，还有以下风险：
- 好的入场时机不准买、想要离场不准卖
- 政策变动导致基金解散，e.g. QDII FOF
2. QDII 场内 ETF
优点：不限额，人人可参与。
缺点：溢价高。
潜在风险：高溢价可能带来潜在的政策管制，有政策的不确定性。
3. 港股通
优点：不限额。
缺点：港股通开通有门槛，且汇率很差、税高。
题外话：可以买汇丰替代美元理财(风险更高、但收益更大)，这是汇丰独特的业务结构决定的。 除了汇丰外，还可以买星展银行 dbs 、华侨银行 ocbc ，但这是新加坡股。
4. 跨境理财南向通
优点：300w 人民币额度，等同于随便买。
缺点：大湾区户籍或社保限制 + 资产限制
产品举例 兴业银行 + 众安，存在产品：
- 易方达纳斯达克美元/港元基金，申赎费 0 ，管理费 0.9% https://www.efunds.com.hk/tc/products/38/info/
- 挂钩美元基准利率的美元存款。当前(2026/8/12)3 个月美元定期利率 4%
5. 找外资行做类 ELN 理财
优点：资金不出境，入息不触发税务，接盘了就持股了。
缺点：资金量大。
ELN 的核心运作机制挂钩标的： 选择一隻或一篮子高流动性的知名股票或 ETF 。到期结果：
- 情况 A （股价上涨或持平）：若到期时挂钩股票的价格高于或等于约定的行使价（履约价），投资人可拿回初始本金，并赚取丰厚的约定利息（年化收益通常较高）。
- 情况 B （股价下跌）：若到期时股价低于约定的行使价，投资人虽然能照常领到约定的利息，但必须被迫以行使价（即当初设定的较高折让价）接盘购买对应的股票。此时股票实际市值可能低于接盘成本，产生本金亏损。
ref https://v2ex.com/t/1233743
只有这 5 种合规的境外投资途径，不合规的方式多了去了。
如果都没路子，还不想违规怎么办？我推荐以下三种：
- 黄金，现在（ 2026/08/12 ）就是很不错的买入时机
- 中期国债：5~10 年期的，直接去银行债券页面买，不要去买基金
- 低波红利指数 ETF ，能发股息的 ETF ，不要不能发股息的。这种就不要在乎本金波动了
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